国泰君安:回调后港股接近历史底部,建议关注国内与稳增长相关的红利资产
国泰君安发布研究报告称,往后看,期待更多经济托底的政策推出,关注经济工作会议之后的“三大工程”资金落地进度等。四季度投资策略:1)关注国内与稳增长相关的红利资产,以及黄金应对国内外扰动因素。看好高股息品种,如通信运营商、能源和公用事业等。2)美国衰退交易预期容易出现,但衰退或难成现实,建议在衰退预期交易中布局出口链等相关品种。3)中期关注创新药、电子等。
港股上周震荡下行,生物制药、金融、保险等板块跌幅居前。11月海外流动性利好兑现后,近期负面扰动因素频发。外因包括中国台湾地区选举扰动,美方要求取消中国香港经贸办豁免权和穆迪事件等。内因则是部分经济数据不及预期。港股恒生指数上周累计下跌2.9%,恒生国企指数下跌2.8%,恒生科技指数下跌3.3%。板块方面,生物制药、金融、保险跌幅居前,红利相关板块的公用事业和电信表现相对抗跌。