新兴市场股市创8月以来最差表现 拜美联储降息押注下调所赐
对全球降息预期的重新定价令新兴市场跌势加剧，此前公布的强于预期的零售数据使投资者预测美联储降息速度缓慢。
MSCI Inc．新兴市场股票指数一度下跌2.3%，创8月2日以来最大盘中跌幅，年初至今累计跌幅达到6%以上。金融、非消费必需品、信息科技板块领跌。
Gama Asset Management SA全球宏观投资组合经理Rajeev De Mello表示， “下跌是因为交易员下调了对美联储和欧洲央行快速降息的押注”。
1月16日汇市观潮：日元和澳元技术分析
汇通财经APP讯——货币：美元/日元
周一（1月15日），美国市场周一因马丁路德金纪念日而休市，美元指数整体变化不大，但美元/日元却上升了0.63%至145.83，接近12月中旬以来的最高水平。这主要是市场预期日本央行将在下周的政策会议上维持超宽松政策不变，对日本提前结束超宽松利率政策的预期也渐渐减弱。本周各主要经济体的经济数据较少，因此美联储理事沃勒周二的讲话较为关键。沃勒将讨论经济前景，并反映鲍威尔的想法，沃勒的讲话将被仔细研究以寻找线索，可能成为美元和外汇市场走势的关键。如果沃勒讲话中透出美联储不急于降息的信息，美元将大概率地维持稳中有升的走势状况。而日元在利率差方面维持着劣势，恐将进一步遭到被推低的走势倾向。日线图上，隔夜一根阳柱体，几乎吞没了前两个交易日的跌幅，MACD平滑异同移动均线的信号线仍保持强烈上摆，美元/日元经过短线调整后似乎保持着上行态势。近期还需继续密切留意146附近高点的阻力能否被破，若彻底穿越，美元/日元将保持向高位攀升的走势。若相反，则预示美元/日元顶部的确立。
通胀顽固 美联储降息时点难料
来源：经济参考报
由于能源和住房成本上升等因素影响，美国2023年12月消费者价格指数（CPI）出现上涨。与此同时，不少美国民众和企业仍在努力应对高物价的影响。分析认为，这显示出美联储令通胀回落至2%目标的道路并不平坦，启动降息的时点仍然面临不确定性。
通胀环比涨幅略超预期
美国劳工部近日公布的数据显示，2023年12月美国CPI环比上涨0.3%，涨幅较11月扩大0.2个百分点，略高于市场普遍预期。
美国最新的通胀率远高于美联储设定的2%通胀目标。剔除波动较大的食品和能源价格后，当月核心CPI环比上涨0.3%，涨幅较前一个月持平；同比涨幅为3.9%，为2021年5月以来最低水平。
历史经验表明 降息对企业利润预估而言不是好消息
得益于有韧性的经济的支撑，股市一直与企业利润预测同步上涨。但如果以史为鉴，近在眼前的降息前景可能会扭转该局面。
尽管市场一直热切期待利率下调，但这对企业盈利而言可能不是一件好事。美联储通常在经济迈向衰退时降息，而分析师的乐观预测似乎没有考虑到这一点。在美国，随着通胀和生产者价格普遍走低，一些分析师料美联储最早在3月份降息。
法国兴业银行的量化策略师Andrew Lapthorne说：“利润和利率下降往往是齐头并进的”。他在报告中写道，目前的预估反映了“非常乐观的前景”，“这是暴风雨前的平静吗？”
基金看空美元头寸创去年八月以来新高
美元今年开局强劲，但这并不归功于对冲基金和外汇投机者，他们将对美元的看空押注扩大至上一次在去年8月出现的水平。
商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据显示，在截至1月9日的一周内，对冲基金将美元兑一系列主要货币及新兴货币的净空头头寸从前一周的105亿美元增加到127亿美元。
这是自截至8月22日的一周以来最大的净空头头寸，与11月中旬的100亿美元净多头头寸（这是一年多来最大的美元看涨押注总量）相比，波动超过220亿美元。
在过去的七周中，有六周基金皆增加了对美元的看跌押注，这与利率及货币市场将美联储今年降息超过150个基点的预期相吻合。
欧洲央行首席经济学家Lane：降息不是近期会讨论的话题
欧洲央行首席经济学家Philip Lane表示，降低借贷成本并非该行将立即讨论的问题。
Lane在于都柏林举办的REBUILD会议上表示，“12月的通胀数据大致证实了我们在上个月会议上的评估和预测。”他称官员们“会关注即将公布的数据，”但降息不是“近期的话题。”
欧洲央行政策制定者在首次下调存款利率的时机上与市场观点存在分歧。目前存款利率为4%。投资者预计欧洲央行今年春季就将首次降息，这比大多数央行官员发出的信号要早。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德周四表示，一旦确信通胀将回落至2%的目标，该行将开始降息。不过她没有就时间点给出具体的指引。
美国CPI又超预期，今年是否降息？
专题：美国12月CPI同比加速至3.4%，超预期
来源： 中国证券报·中证金牛座
北京时间1月11日晚，备受瞩目的美国2023年12月通胀数据出炉。
根据Wind数据，美国2023年12月CPI同比升3.4%，预期升3.2%，前值升3.1%；当月核心CPI同比升3.9%，预期升3.8%，前值升4%。
中金公司此前预计，2023年12月，美国名义CPI环比与同比反弹，主要受2023年12月能源价格降幅收窄影响。核心通胀方面，2023年12月，美国房租通胀可能仍然较高拖累通胀改善进度，此外工资增速放缓或延缓“其他核心服务”通胀的改善进度。不过从数据上看，当前尚未观测到“二次通胀”风险。