中国基金报记者 曹雯璟 张玲
开年以来，央国企板块表现可圈可点，相关主题赛道也成为公募机构布局热点。
多位业内人士表示，在中字头板块的持续强势表现下，市场逐渐认识并重视央国企资产的投资价值。当前，央国企板块整体估值水平处于相对低位区间，随着新一轮国企改革深化行动进行，国家安全领域、基础设施领域、科技创新领域中的央国企未来投资价值有望逐渐提高。
超八成正收益
公募积极布局央国企主题基金
从业绩表现来看，Wind数据显示，截至2月23日，目前市场超八成央国企主题基金（合并份额，剔除联接基金计算，下同）年内获得正收益，平均回报达2.65%。其中，国泰富时中国国企开放共赢ETF最高，达14%，同时，央企红利、工银上证央企50ETF等多只产品年内回报超9%。
专题：2024年度投资策略|顶级基金公司、基金经理展望龙年投资机会
作者：博时基金 权益投资一部投资总监、基金经理 曾豪
龙年投资正在启程。过去三年，A股市场整体表现较弱，板块上结构分化明显。龙年市场将如何演绎？在博时基金权益投资一部投资总监、基金经理曾豪看来，2024年初以来，国务院常务会议定调进一步健全完善资本市场基础制度，促进资本市场平稳健康发展，证监会也全面暂停限售股出借……政策面不断发力提振资本市场市场信心。
“资本市场信心主要来自对中国基本面中长期改善的趋势不变、引入长线增量资金、以及资本市场的稳定性。促进市场信心恢复的可能来源如下：
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智通财经网
华西证券策略团队发布报告指出，央企市值考核全面推开，“中特估”再强化。国央企价值重估的核心在于理顺管理和激励机制，提升经营指标表现。随着国企改革深入推进，中央企业价值创造导向逐渐鲜明，2023年央企经营指标考核从“两利四率”调整为“一利五率”，强化ROE、营业现金比率考核，引导央企提质增效，估值认可层面也更接近资本市场的评价标准。近期国资委明确把市值管理成效纳入对央企负责人的考核，考核目标和对象的明朗化，将促进央企在市值管理方面积极作为，部分上市央企具有估值释放空间。建议沿四条思路构建央企组合：
引言：随着市场估值来到历史底部区间，投资者普遍关注在全球视角下A股市场是否已经足够便宜，是否已经成为全球“价值洼地”？本篇报告，我们将从全球视角出发，借助PE-G与PB-ROE两套估值框架，考察制造业各细分领域的海内外上市龙头公司估值水平，试图回答以下问题：当前A股制造业龙头的估值水平如何？与全球制造业龙头相比是否显著便宜？哪些细分领域被明显低估？
在海内外制造业龙头公司筛选方面，基于GICS分类，共选择28个制造业相关的GICS子行业，并根据子行业属性归纳为制造业7大领域：电力设备与新能源、机械、汽车、轻工制造、TMT、家用家装、其他。
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中信证券：预计市场将进入月度级别的反弹交易窗口期
中信证券近日研报指出，开年市场在无差别调整后，当前正处于循环连锁负反馈的临界点，类“平准”资金已开始持续发力，托底作用明显；多方面共同作用下，市场将进入月度级别的反弹交易窗口期，仍将呈现交易型资金行为主导的特征，建议重点关注科技、医药、新能源板块的优质蓝筹。一方面，开年市场持续走弱并诱发负反馈，受资金跨年调仓效应，绝对收益资金止损，雪球产品敲入，两融担保比例下降等多重因素的循环连锁影响，市场正处于负反馈的临界点。另一方面，类“平准”资金已开始持续发力，托底作用明显，当前市场估值已处于历史极端水平，国内宏观政策也处于观察期，海外因素并无实际影响，在以上多方面因素共同作用下，预计市场将进入月度级别的反弹交易窗口期。
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今日（2024年1月19日）午后，A股持续早盘走势，震荡走低，沪指跌0.57%，深成指跌0.43%，创业板指跌0.56%，科创100跌0.96%，两市近4200只个股下跌。
相关ETF--科创100指数ETF（588030）盘中跌0.71%，成交额超6.6亿元，最新份额超84亿份，规模70亿元，均位列同指数产品首位。
成分股不足两成上涨，爱博医疗涨近4%，佰仁医疗、泽璟制药-U、神州细胞-U涨超3%，心脉医疗、艾为电子跟涨。
